Arquivo para Tag: blockchain

Evidências científicas de que o bitcoin é uma fraude… Até quem espera o fim do mundo está comprando

Com tanta gente falando sobre bitcoin, é compreensível quem observa de fora não saber que o blockchain é muito mais do que só o bitcoin. Na verdade, ele é apenas uma das centenas de “moedas” e “tokens” emiKdos e negociados nas plataformas de blockchain. O próprio blockchain não é homogêneo. Existem aplicações de blockchain básicas, como o bitcoin, e inovações mais recentes, como o Ethereum e o Ripple, que são mais eficientes do que o bitcoin, mas ainda têm sérias limitações de escalabilidade e de sustentabilidade. Os problemas do blockchain (como explicarei abaixo em mais detalhes) são alvo de críticas de

muitos especialistas, tanto pela perspecKva técnica quanto pela monetária. Este artigo
mostra que as críKcas não vêm só de observadores externos, mas estão vindo também de
pessoas de dentro do próprio universo das criptomoedas. Tanto o CEO da Ripple quanto o
cofundador da Ethereum dizem que a maioria dos “ICOs” feitos nos blockchains são
fraudes. Um ICO (sigla em inglês para “ini#al coin offering”, oferta inicial de moedas) é a
emissão de novas moedas ou tokens, pagos pelos parKcipantes em dinheiro, que é
desKnado ao desenvolvimento de novas aplicações de blockchain. O token garante ao
comprador acesso antecipado à aplicação e a outros beneWcios. A moeda do ICO pode ser
guardada, esperando-se uma valorização futura, ou negociada em troca de outros tokens
nas corretoras de criptomoedas. Os ICOs costumam ser comparados aos IPOs (sigla em
inglês para “ini#al public offerings”, ou oferta pública inicial), que as empresas usam para
emiKr ações e captar recursos no mercado público. Mas a verdade é que não há qualquer
semelhança entre os dois procedimentos. Os IPOs seguem regulações rígidas, com um
processo de divulgação transparente e penalidades severas para a divulgação de
informações falsas. Os ICOs não estão sujeitos a qualquer Kpo de regulação. Eles
compõem um mercado de “confiança”, no qual a base para esta é inexistente. Golpistas e
fraudadores são imediatamente atraídos por esse Kpo de mercado, repleto de
compradores ingênuos dispostos a adquirir novos tokens e achando que ficarão ricos
rápido, quando, no fim das contas, acabarão se dando mal.

/8 Comentários/por

6 Cryptocurrencies Putting Bitcoin’s Jaw-Dropping Rally To Shame

Editor’s Note: Given the current extreme volatility of cryptocurrencies, all prices quoted below were accurate at time of writing. We cannot be held responsible for changes to pricing and percentages that occur after publication.

Arguably the biggest craze in global financial markets in 2017 was the cryptocurrency takeover. A simple glance at Google search over the past 12 months easily confirms the soaring interest in everything digital currency related over the course of this past year, especially during the second half.

Cryptocurrencies: Interest over Time

Cryptocurrencies: Interest over Time

Back in June, the combined market capitalization of all cryptocurrencies hit a notable milestone when the industry surpassed the $100-billion-mark for the first time in history. Since then, that number has ballooned by almost 500% to $510 billion as of December 14.

The lion’s share of that interest is focused on Bitcoin, possibly the world’s most popular cryptocurrency. It started 2017 at $966.60 before soaring to an all-time high of $17,500 on December 12, marking a year-to-date gain of approximately 1,600%. The price of Bitcoin last stood at $16,600, giving it a market cap of around $275 billion, larger than some of the oldest blue chip stocks and most famous brands in the world.

Bitcoin is bigger than most companies

Bitcoin is bigger than most companies

Besides Bitcoin, there are plenty of other lesser known alternative digital currencies that have enjoyed a remarkable run-up in prices so far this year, with some even surpassing the breath-taking returns of their older, more popular cousin.

While Monero took the crown in 2016, with growth of nearly 2,760%, 2017 has seen even more explosive gains in the cryptocurrency market.

Below, we look at the five biggest winners this year in terms of percentage gains. Surprisingly, there are a handful of coins that blow Bitcoin’s jaw-dropping rally out of the water. In order to filter the 1,000+ coins which currently exist in the cryptosphere, we decided to focus only on digital currencies with a market cap of greater than $1 billion, which left a total of 20 coins.

With that said, here are the results:

1. NEM: 14,617% YTD Gain

NEM (XEM/USD) is a peer-to-peer cryptocurrency and blockchain platform launched on March 31, 2015. It was developed by Makoto Takemiya, who has been heavily involved in some prominent blockchain projects and was a key figure behind the decision in Japan to allow Bitcoin to become a legal form of tender.

XEMUSD Chart

XEMUSD Chart

NEM’s price on January 1 was $0.003676. It has since rallied a remarkable 14,617% to $0.52370, making it the tenth-biggest cryptocurrency in circulation with a market cap of around $4.9 billion.

Some analysts have suggested that its soaring popularity in Japan has been a big factor behind its whopping gains this year. The NEM blockchain software is currently used in a commercial blockchain called Mijin, which is being tested by financial institutions and private companies in Japan and internationally.

2. Ethereum: 9,146% YTD Gain

Ethereum is an open software platform based on blockchain technology that enables developers to build and deploy decentralized applications that run smart contracts. It was proposed in late 2013 by Vitalik Buterin, a cryptocurrency researcher and programmer, and launched in 2015.

The closing price of one Ethereum coin on December 31, 2016 was a mere $8.17. It now stands at around $730, representing a staggering gain of nearly 9,200%. It rose to an all-time peak of $756 on December 14.

ETHUSD Chart

ETHUSD Chart

At current prices, Ethereum has a market cap of approximately $55 billion, making it the world’s number two cryptocoin, trailing only Bitcoin.

This year’s gains have been fueled by several bullish factors including increased public awareness and legitimacy, as well as the growing support of major global corporations.

The recently formed Enterprise Ethereum Alliance, which launched on February 28, 2017 consists of names such as Intel (NASDAQ:INTC), Microsoft (NASDAQ:MSFT), JP Morgan Chase (NYSE:JPM) and Credit Suisse (SIX:CSGN) to name a few, has been helpful in supporting the cryptocurrency’s rapidly growing functionality. Its stated mission among other things is to act as “a resource for businesses to learn about Ethereum and leverage this groundbreaking technology to address specific industry use cases”

3. Ripple: 8,577% YTD Gain

Released in 2012, Ripple is a real-time gross settlement system, currency exchange and remittance network. Also called the Ripple Transaction Protocol or Ripple protocol, it purports to enable secure, instant and nearly free global financial transactions of any size with no chargebacks.

Ripple has rallied an astounding 8,577% so far this year, taking prices from $0.00652 on January 1 to $0.53900 at time of writing. It reached $0.565600 on December 14, the highest in its five-year history. At current prices, Ripple’s market capitalization is almost $22 billion, making it the fourth-largest cryptocurrency.

XRPUSD Chart

XRPUSD Chart

Ripple has recently signed up several additional financial institutions to its blockchain network, bringing its clientele to more than 100, including big-name financials like Banco Santander (NYSE:SAN), Unicredit (MI:CRDI), UBS (NYSE:UBS) and Standard Chartered (LON:STAN). Its distributed ledger network, RippleNet, has been joined by the likes of United Arab Emirates-based lender RAKBANK and U.K.-based currency exchange firm IFX.

Ripple investors are hoping that the latest round of financial customers will help the digital currency undermine the dominance of banks and corporations over financial transactions.

4. DASH: 8,519% YTD Gain

Dash is an open source peer-to-peer cryptocurrency that offers all the same features as Bitcoin but also has advanced capabilities, including instant transactions, private transactions and decentralized governance. It was originally released as XCoin in Jan. 2014, before changing its name to Darkcoin the following month. Finally, in March 2015, Darkcoin was rebranded as Dash.

DASHUSD Chart

DASHUSD Chart

The price of one Dash coin changed hands at $11.21 at the start of 2017, before soaring to an all-time peak of $925 at time of writing, representing an extraordinary rally of 8,519% this year.

At current prices, Dash’s market capitalization is $7.5 billion, making it the seventh-largest cryptocurrency in circulation.

Gains this year have been sparked by indications of growing acceptance by online vendors and even physical stores willing to accept Dash as a form of payment. So far, the cryptocurrency can be used at over 100 websites and 300 physical stores to purchase goods or services.

5. Litecoin: 6,921% YTD Gain

Litecoin, which was created in October 2011 by former Google) engineer Charles Lee, is a peer-to-peer cryptocurrency and open source software project. While inspired by, and in most regards technically nearly identical to Bitcoin, Litecoin has some technical improvements over its more popular counterpart, such as the adoption of Segregated Witness (SegWit) and the Lightning Network, allowing it to facilitate payments much faster than its alt coin rivals in the space.

Litecoin started the year at $4.51. Amazingly, it has surged to around $315 at the time of writing, for an eye-popping year-to-date gain of 6,921%. At current levels, Litecoin’s market cap stands at $16.5 billion, making it the fifth-largest cryptocurrency in the industry.

LTCUSD Chart

LTCUSD Chart

Besides benefiting from the increased popularity of Bitcoin, Litecoin’s gains this year have been sparked by a growing number of businesses in the gaming and website hosting industries that have started to accept it for online-based payments.

6. IOTA: 2,677% YTD Gain

IOTA was founded in 2015 by David Sønstebo, Sergey Ivancheglo, Dominik Schiener, and Dr. Serguei Popov, and is overseen by the IOTA Foundation, a German non-profit firm. Its open-source blockchain platform differs from mainstream blockchain networks which use encrypted “blocks” to record transactions. Instead the firm’s digital ledger, inspired by Internet of Things technology, is ‘blockless,’ and relies on a directed acyclic graph (DAG) or what the founders call the ‘tangle,’ allowing users to make transactions on the network for free.

Currently, the market capitalization of IOTA is $11.4 billion, making it the fifth-largest cryptocurrency in circulation. IOTA’s closing price on December 31, 2016 was just 28 cents. It has since rallied 2,677% to around $4.14.

It surged to an all-time high of $5.44 on December 6 after the firm behind it said it was teaming up with a number of big tech firms, including Microsoft, Samsung (OTC:SSNLF) and Fujitsu (T:6702) on a blockchain-based marketplace that lets them sell data.

IOTUSD Chart

IOTUSD Chart

It’s been an action-packed year in the cryptocurrency arena and there’s no sign that interest or activity will be slowing down as we head into 2018. The opportunity remains for big gains if you do your due diligence. There remain multiple way to ride this wave while it is still in its early stages, particularly via the lesser known coins.

Indeed, some of the best options for seeing 10x gains next year will be in the ‘alt-coin’ space, via such cryptocurrencies as Neo, and Cardano as well as 2017 favorites Ripple and IOTA.

/0 Comentários/por
,

Esta informação de bastidores confirma nossos piores temores sobre o bitcoin

Já escrevemos outras vezes sobre como o mercado de bitcoin é infestado de pessoas ligadas a tráfico de drogas, lavagem de dinheiro, terrorismo e coisas piores. Também já dissemos que os usuários compram, vendem e armazenam seus bitcoins em “corretoras” (também conhecidas como “exchanges”) que são, na verdade, redes de computadores não sujeitas a qualquer Gpo de regulação ou verificação e que, algumas vezes, desaparecem ou quebram, levando junto os bitcoins de seus clientes. Essas corretoras estão agora na mira das autoridades fiscais, órgãos reguladores de valores mobiliários e órgãos de repressão ao crime. Os usuários podem ter surpresas 7 3 desagradáveis quando algumas corretoras forem fechadas e seus bitcoins confiscados, ou quando começarem a receber cobranças de impostos sobre lucros não realizados de transações antigas. Este ar?go expõe ainda mais o ponto fraco (e podre) do ecossistema do bitcoin. A maior parte da “mineração” de bitcoin é feita na China, porque a mineração depende de um poder computacional gigantesco e de uma quantidade enorme de energia elétrica para manter o funcionamento e a refrigeração das máquinas. A eletricidade é barata na China porque é subsidiada pelo governo, por meio de uma grande rede de usinas termelétricas a carvão (uma das razões pelas quais o ar nessas regiões é preto e nocivo à saúde). Os mineradores fazem parte de um “clube” (descrito no artigo) cujas ambições vão além do bitcoin. A tentação dos mineradores chineses de dominar a tecnologia de registro distribuído não ocorre em computação com o governo, mas em cooperação com este. Trata-se de uma iniciativa que visa desestabilizar e, por fim, destruir os sistemas de pagamentos existentes, inclusive aqueles baseados no dólar americano. Ao mesmo tempo, na China, o Xpico comprador de bitcoin não tem fé no valor da criptomoeda no longo prazo, apenas a considera uma especulação que parece mais favorável quando comparada às limitadas opções de invesGmento de que dispõe a maioria dos investidores chineses (basicamente, ações e imóveis, dois aGvos que já estão com preços inflados). Os chineses sabem que o bitcoin vai despencar; eles apenas acreditam que conseguirão repassar seus bitcoins para algum otário antes que o mercado quebre.

/0 Comentários/por
, ,

BITCOIN E O BLOCKCHAIN

De onde vem o Bitcoin?

Bitcoins são criados de acordo com um algoritmo matemático proposto por Satoshi Nakomoto (pseudônimo do que pode ser uma pessoa ou um grupo de indivíduos) em um artigo publicado em 2009.

De acordo com a definição de Nakomoto, matemáticos e engenheiros usando computadores são convidados a solucionar um problema matemático que envolve conservação de registros e uma prova de trabalho (proof-of-work). Em troca da 34 5 realização dessas funções, os operadores do computador, conhecidos como “mineradores” recebem uma recompensa na forma de Bitcoins. Nakomoto completou a primeira prova de trabalho em 2009 e recebeu uma recompensa de 50 Bitcoins.

A conservação dos registros e a prova de trabalho da mineração do Bitcoin são feitos usando software de fonte aberta, o que significa que qualquer um que saiba mexer no software e tenha um computador potente o suficiente pode participar do processo.

Os resultados da conservação dos registros e da prova de trabalho são mantidos em um livro razão, que é armazenado em uma rede descentralizada e distribuída. Novas transações com Bitcoin são adicionadas ao livro razão em “blocos” e o livro razão é chamado de “blockchain.”

A natureza “distribuída” do livro razão significa que o blockchain fica em milhares de servidores individuais. Se um nó ou servidor for destruído, o blockchain ainda existirá de forma fácil e verificável nos outros servidores da rede.

Transações e identificação do blockchain são criptografadas usando um sistema de chave pública-privada padrão de 256-bits. A chave pública é identificável no blockchain, mas os donos individuais não podem ser identificados, e as transferências não podem ser autorizadas sem a chave privada, que fica em posse de cada proprietário individual.

O algoritmo de Nakomoto faz com que cada bloco de Bitcoin seja mais difícil de minerar do que o anterior. Isso acontece porque o blockchain em si é maior e o número de inputs de tentativa e erro necessários para completar a prova de trabalho cresce exponencialmente. Mais de 200 quintilhões de inputs são necessários atualmente para criar um novo bloco.

Mineração de Bitcoin exige tanto poder computacional que só grandes servidores especializados são capazes de realizar a tarefa. Essas operações são quase todas feitas na China, o que levanta dúvidas sobre segurança nacional em relação ao Bitcoin. A mineração exige tanta energia que recebeu criticas de ambientalistas. Veja aqui um vídeo de uma das maiores minas de Bitcoin do mundo.

A natureza privada, criptografada e descentralizada do blockchain significa que nenhuma pessoa ou instituição está “encarregada” do blockchain. Diferentemente de outras formas de dinheiro que são emitidas e controladas por governos, o Bitcoin não é controlado por ninguém a não ser pelo algoritmo matemático. 34 6

Esse sistema de criptomoedas tem um apelo enorme a um grupo diverso composto por libertários, anarquistas, tecnófilos, criminosos, sonegadores de impostos e terroristas.

/0 Comentários/por
, , ,

BITCOIN É UMA BOLHA?

Quando o preço em dólar de uma unidade de qualquer ativo pula de US$ 1.938 para US$ 4.425 em um mês sem motivo aparente, é justo questionar se não estamos testemunhando a criação de uma bolha. Foi exatamente o que aconteceu com o Bitcoin entre 16 de julho e 17 de agosto de 2017.

A alta impressionante de 128% em um mês, que, anualizada, resulta em mais de 1.540%, soma-se ao fato de que o Bitcoin custava US$ 580 há apenas um ano; um ganho de 630% nos últimos dozes meses. Dois anos atrás, o Bitcoin custava US$ 225, então o ganho de dois anos foi de 1.870%.

Considerando o período de um mês, um ano ou dois anos, anualizado ou real, esses ganhos são de tirar o fôlego.

A resposta à questão da bolha é quase certamente “sim”, mas ela diz pouco sobre o que causa a bolha ou quanto tempo ela vai durar.

Não adianta avaliar o Bitcoin com base em “valor intrínseco”. O Bitcoin não tem valor intrínseco, assim como o dólar e o ouro. Valor intrínseco é uma teoria econômica obsoleta que foi abandonada pelos economistas em 1871. A frase “valor intrínseco” é propagandeada frequentemente, mas não serve para calcular o valor do Bitcoin.

Em vez disso, os economistas usam valor subjetivo como forma de considerar os preços. A teoria do valor subjetivo diz que o preço de algo é aquele que o comprador está disposto a pagar a um vendedor com base na utilidade dos bens e serviços para o comprador.

Ajuda, mas “utilidade” pode ser um conceito escorregadio. Às vezes, utilidade é completamente prática (“eu preciso de um carro para chegar ao trabalho e ganhar meu salário, então o carro tem uma utilidade que eu posso valorizar”). Mas, às vezes, utilidade é idiossincrática (“eu gosto de jogar, então vou gastar meu dinheiro em Las Vegas, apesar de as chances de perder serem grandes”).

Bitcoins certamente têm utilidade para algumas pessoas. É fácil e barato realizar pagamentos. Oferece anonimato para aqueles que o valorizam (incluindo criminosos e 34 7 terroristas). É útil como forma de escapar do controle de capitais para aqueles presos em sistemas como os de Cuba, Coreia do Norte ou China. E também pode salvar a vida de refugiados que estão vulneráveis a ataques e confiscos quando fogem de um país para o outro.

Mas quase não há dúvidas de que as movimentações de preço do Bitcoin vêm da utilidade da mentalidade de “ficar rico rápido” ou de receber “algo de graça”. Ganância e a emoção de jogar têm utilidade para alguns, e Bitcoins certamente podem satisfazer essas necessidades e desejos.

Já ressaltamos que o aumento do preço do Bitcoin em dólar também pode ser visto como um colapso do dólar se considerarmos que o Bitcoin é uma reserva de valor estável e uma unidade monetária estável. Isso acontece porque tanto o Bitcoin quanto o dólar são formas de dinheiro e sua taxa cruzada é apenas um swap de moedas, não um investimento.

Se o Bitcoin for mantido constante, então o dólar caiu 75% frente à criptomoeda em 2017. Que outra evidência existe para um colapso generalizado do dólar? Nenhuma!

Tanto o ouro quanto o euro tiveram ralis este ano, mas apenas na faixa dos 10% aos 20%, nada comparado aos ganhos anualizados de 1.540% do Bitcoin (se há um colapso generalizado da confiança no dólar, como mostrado pelo preço do ouro, o Bitcoin certamente se beneficiaria, mas, por enquanto, o Bitcoin é o outlier).

Na ausência de evidências provenientes de outros mercados que indiquem um colapso do dólar, o aparente colapso do dólar em Bitcoin parece destacado de definições prosaicas de utilidade e, assim, só pode ser explicado pela ganância. A notícia não é boa para o Bitcoin porque uma das lições constantes dos mercados especulativos é que a ganância pode se transformar em medo da noite para o dia.

Há muitos exemplos de dinâmicas de bolha em que movimentos de preço hiperbólicos em dólar, sem relação com outras informações sobre um declínio do dólar, tiveram reversão rápida em um colapso catastrófico. A movimentação no índice NASDAQ 100 entre 1996 e 2000 após o IPO do Netscape, mostrada no primeiro gráfico, abaixo é um exemplo útil e de certa forma recente.

Já a queda de 75% da NASDAQ, depois de janeiro de 2000, é um bom indicador do que acontecerá com o preço do Bitcoin em dólar assim que um catalizador mude de ganância para medo. Diversos desses catalizadores são discutidos a seguir. Bitcoin a US$ 200 ou menos (como no início da fase mais hiperbólica) me parece provável nos próximos dois anos.

Outro aspecto importante do valuation do Bitcoin é o fato de ele nunca ter passado por um ciclo econômico completo. Como discutido anteriormente, o Bitcoin foi criado em 2009. Foi o ano em que o atual ciclo econômico teve início.

É verdade que essa recuperação econômica foi uma das piores já registradas. O crescimento americano médio foi de cerca de 2% ao ano, comparado aos pelo menos 3% das recuperações prévias. Mas, mesmo assim, é uma das recuperações mais longas da história. Ninguém sabe quando a próxima recessão ocorrerá, mas, depois de uma expansão de 96 meses, ninguém deve se surpreender se ela chegar logo.

Recessões não são a mesma coisa que pânicos financeiros. Às vezes, recessões e pânicos ocorrem juntos, como em 2008. Às vezes, recessões ocorrem sem pânicos (1990), e, às vezes, pânicos ocorrem sem recessões (1998). De qualquer forma, o Bitcoin nunca passou nem por uma recessão, nem por um pânico.

O comportamento dos investidores em adversidades financeiras pode assumir formas diferentes. Às vezes, liquidação de títulos, às vezes, de ações, às vezes, de commodities. O que pânicos e recessões têm em comum é que todos desejam liquidez.

Quando a próxima recessão ou pânico acontecer, provavelmente logo, a demanda global por liquidez forçará as pessoas a vender Bitcoins para pagar suas dívidas e cobrir suas chamadas de margem? Uma alta no desemprego forçará as pessoas a vender Bitcoins para pagar as contas do mês?

Em caso positivo, toda essa venda forçada, somada à demanda por liquidez, fará com que o preço do Bitcoin entre em colapso se isso ainda não tiver acontecido por causa da dinâmica de bolha descrita anteriormente?

Já vimos como ações, títulos, ouro, imóveis e outros ativos se comportaram em recessões e pânicos no passado. Mas não temos ideia de como o Bitcoin se comportará, porque a criptomoeda nunca passou por um clima de adversidade econômica.

Estimo que o Bitcoin sofrerá com um choque de liquidez quando investidores venderem todos os tipos de ativos, incluindo Bitcoin, em busca de formas mais líquidas de dinheiro que governos e credores estejam preparados para aceitar. Um colapso de pelo menos 75% no preço do Bitcoin em dólar parece provável.

/0 Comentários/por